NPLs und Distressed Debt
Non-Performing Loans (NPLs) sind Kredite mit mehr als 90 Tagen Verzug, die mit Abschlägen von 60% bis 95% auf den Nennwert gehandelt werden. Spanien ist der zweitgrößte europäische Markt nach NPL-Bestand mit über 76 Milliarden Euro. Wir begleiten Investmentfonds, Family Offices, Servicer und Privatpersonen über den gesamten Lebenszyklus notleidender Kredite: von der Due Diligence der Portfolios bis zur gerichtlichen Beitreibung, einschließlich der Verteidigung des Schuldners, dessen Kredit von einem Fonds erworben wurde.
Wie wir helfen
- Rechtliche Due Diligence von NPL-Portfolios (hypothekarisch und unbesichert)
- Verhandlung des SPA (Sale and Purchase Agreement)
- Kreditabtretung vor Notar und Registereintragung (Art. 1526 ff. CC)
- Prozessuale Nachfolge in laufenden Verfahren (Art. 17 LEC)
- Strukturierung von Erwerbsvehikeln (FAB, FT, SL)
- Analyse des Retraktionsrechts nach Art. 1535 CC
- Verhandlung von Abschlägen und Dationen an Zahlung mit Servicern
- Verteidigung gegen Zwangsvollstreckungen und missbräuchliche Klauseln
- Gesetz der Zweiten Chance (Ley de Segunda Oportunidad) für Schuldner
- Beratung zu REOs (Real Estate Owned)
Unser Prozess
Erstanalyse
Für Investoren: Bewertung des Portfolioperimeters. Für Schuldner: Überprüfung der Legitimation des erwerbenden Fonds und der Abtretungskette.
Due Diligence
Titelgültigkeit, Verfahrensstand, dingliche Sicherheiten, Bewertungen, Verjährung, missbräuchliche Klauseln (LCCI) und Streitrisiko nach Erwerb.
Strukturierung
Verhandlung des SPA, Representations & Warranties, Ausschlusskriterien und steuerlich effiziente Struktur des Erwerbsvehikels.
Abschluss und Abtretung
Notarielle Abtretung, Registereintragung der Hypothekengarantien und förmliche Benachrichtigung des Schuldners.
Nach-Abschluss-Verwaltung
Übergang zum Servicer, Beitreibungsstrategie, Zwangsvollstreckung und Umwandlung von NPL in REO, falls angezeigt.
Häufig gestellte Fragen
Kann ich als Privatanleger einen NPL kaufen?
Ja. Obwohl der Großhandelsmarkt von großen Fonds dominiert wird, gibt es Wege zum Erwerb einzelner Positionen, insbesondere über gerichtliche Versteigerungen und Zuschlagsabtretungen. Wir prüfen, ob der Titel solide ist und ob die Investition ein reales Rückgewinnungspotenzial hat.
Man hat mir gesagt, ein Fonds hat meine Hypothek gekauft. Was kann ich tun?
Zunächst analysieren wir, ob die Abtretung gültig ist, ob Sie ordnungsgemäß benachrichtigt wurden und ob missbräuchliche Klauseln in Ihrem ursprünglichen Darlehen vorliegen. In vielen Fällen können wir Abschläge von 40-70% mit dem Servicer aushandeln, eine Dation an Zahlung vereinbaren oder das Gesetz der Zweiten Chance anwenden.
Was ist das Retraktionsrecht nach Artikel 1535 des Zivilgesetzbuches?
Es ist ein Recht, das dem Schuldner ermöglicht, wenn sein streitiger Kredit abgetreten wurde, die Schuld durch Zahlung des tatsächlich gezahlten Preises zuzüglich Kosten und Zinsen innerhalb von 9 Tagen ab der Forderung zu tilgen. Es hat Einschränkungen bei Blockabtretungen, kann aber ein wirksames Instrument sein.
Ist es legal, dass eine Bank meine Schulden ohne meine Benachrichtigung verkauft?
Ja. Das Zivilgesetzbuch verlangt nicht die Zustimmung des Schuldners zur Abtretung, aber er muss informiert werden, damit er weiß, an wen er zahlen soll. Die Richtlinie 2021/2167 verstärkt die Informationspflichten nach ihrer vollständigen Umsetzung.
Kann ich das Gesetz der Zweiten Chance in Anspruch nehmen, wenn meine Schuld ein Fonds hält?
Ja. Die Identität des Gläubigers hindert nicht an der Inanspruchnahme des Mechanismus zur Befreiung von unbefriedigten Schulden. Es ist ein sehr wirksamer Weg für insolvente Privatschuldner, auch wenn ihr Darlehen von der Bank an einen ausländischen Investmentfonds verkauft wurde.
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